A FIS em 2025/26

Em 2025, o ecossistema de pagamentos e serviços financeiros passou por mudanças estruturais que tornaram a modernização, a resiliência e a colaboração com ecossistemas mais urgentes do que nunca. À medida que os pagamentos evoluíram cada vez mais de canais para infraestrutura crítica, fortalecer as conexões estratégicas tornou-se particularmente importante. Nesse contexto, priorizamos iniciativas orientadas por relacionamentos que permitiram um engajamento mais profundo com os principais atores do setor e ajudaram a alinhar os desafios emergentes ao longo do ciclo de vida do dinheiro. Esses esforços nos permitiram participar de forma mais ativa das discussões sobre modernização, operações em tempo real e evolução regulatória.

O ano também foi marcado por avanços rápidos nos pagamentos em tempo real, expansão regional dos modelos de pagamento instantâneo e expectativas crescentes de resiliência operacional. Participar da Febrabantech foi oportuno, pois proporcionou um fórum relevante para acompanhar esses desenvolvimentos de perto e participar de conversas de alto impacto sobre inovação, interoperabilidade e o futuro dos serviços financeiros digitais na América Latina. O evento destacou a crescente necessidade de instituições coordenarem esforços de modernização entre Money at Rest, Money in Motion and Money at Work.

Outro marco importante de 2025 foi a modernização dos ambientes de processamento de débitos de alto volume — uma prioridade cada vez mais importante, à medida que o mercado exigia maior desempenho, disponibilidade 24 horas por dia, 7 dias por semana, e melhor orquestração dos fluxos de transações. Apoiando a evolução de um banco privado, entre os cinco maiores, cliente da FIS por mais dez anos, as operações de alto volume foram essenciais para reforçar a estabilidade em um cenário onde pagamentos em tempo real, liquidação instantânea e autorização inteligente se tornaram centrais nas expectativas dos consumidores e dos negócios. Essa modernização reflete a crescente pressão sobre a indústria para manter infraestruturas fundamentais robustas (Money at Rest) capazes de suportar dinâmicas de pagamento mais complexas (Money in Motion).

O ano também acelerou a entrada de novos adquirentes digitais e fintechs regionais, impulsionados pela diversificação dos comportamentos de pagamento e pela consolidação do comércio omnichannel. Isso tornou especialmente relevante apoiar os players da próxima geração que buscam capacidades de processamento escaláveis e prontas para nuvem e modelos operacionais mais flexíveis. A FIS possibilitou a integração de uma fintech adquirente focada em pagamentos online e expansão regional, contribuímos para um cenário mais competitivo — um cenário em que a inovação prospera ao longo de todo o ciclo de vida do dinheiro, desde infraestruturas seguras de contas até roteamento inteligente de pagamentos e melhor gerenciamento de liquidez.

Começamos 2026 com dois anúncios empolgantes de mercado que falam diretamente sobre como a FIS pode ajudar instituições a entrar e expandir novos negócios de pagamentos com confiança — hoje e no futuro.

FIS conclui aquisição estratégica do negócio de soluções para emissores da Global Payments e venda da participação Worldpay — fortalecendo nossa posição como líder fintech em escala com capacidades de alto nível ao longo do ciclo de vida do dinheiro sob o portfólio FIS® Total Issuing™ Solutions.

FIS lança uma oferta para o setor que permite aos bancos liderar e expandir no comércio de agentes — a primeira a permitir que bancos conduzam comércio de forma segura e protegida com agentes de IA e redes de cartões, em colaboração com Visa e Mastercard; espera-se que esta tecnologia esteja disponível até o final do primeiro trimestre de 2026.

Também olhando para 2026, espera-se que o mercado aprofunde a integração das três fases do ciclo de vida do dinheiro — “Money at Rest, Money in Motion and Money at Work”. As instituições continuarão buscando tecnologias que fortaleçam a resiliência das plataformas de contas, melhorem as capacidades de pagamento em tempo real e aproveitem dados para gerar melhores resultados financeiros. Nosso foco permanece em apoiar os clientes com modelos adaptáveis, arquiteturas escaláveis e soluções que ajudem o setor a navegar pela crescente complexidade, ao mesmo tempo em que entregam valor em todas as camadas do ecossistema financeiro.

Assimetria Regulatória

Ainda há alguma assimetria, embora tenha diminuído significativamente nos últimos anos. Os bancos possuem estruturas de capital mais rigorosas, exigências prudenciais complexas e obrigações de garantia mais robustas. Fintechs, embora também reguladas, operam sob estruturas regulatórias mais leves em certos segmentos (por exemplo, instituições de pagamento versus bancos).

O Brasil fez progressos claros em sua agenda regulatória, incluindo mudanças recentes que regem o uso do termo “banco” e uma supervisão mais rigorosa das fintechs e instituições de pagamento. Embora essas medidas ajudem a reduzir a assimetria e melhorar a transparência para o consumidor, o Brasil permanece mais prescritivo e centralizado do que mercados maduros, como os EUA e a Europa. Nesses mercados, a regulação é tipicamente mais baseada em princípios e orientada à função, permitindo maior flexibilidade nos modelos de marca e operação, ao mesmo tempo em que foca a supervisão no risco e na relevância sistêmica. A convergência contínua para essa abordagem funcional será fundamental para a competição equilibrada e a inovação sustentável no Brasil. Apontamos alguns possíveis ajustes para maior equilíbrio:

• Harmonização gradual dos requisitos de capital e risco de acordo com a complexidade das operações.
• Maior transparência e rastreabilidade para novos entrantes sem dificultar a inovação.

A convergência regulatória também exige que as plataformas bancárias centrais, motores de cartões, aquisição e roteamento ofereçam maior padronização, rastreabilidade e governança.

Do ponto de vista do ciclo monetário, a regulamentação impacta o Money at Rest ao estabelecer regras para custódia e capital; ela afeta o Money in Motion ao regular arranjos e pagamentos; e influencia o Money at Work ao determinar limites de crédito, gestão de risco e alocação de capital.

Cartões para a Alta Renda

O mercado de cartões de alta renda passou por uma transformação significativa nos últimos anos. Inicialmente, corretoras como XP e BTG geraram concorrência ao oferecer black cards aos investidores, estabelecendo novos parâmetros de exclusividade e status. Essa dinâmica competitiva levou instituições financeiras tradicionais — incluindo Bradesco Prime, Caixa, Itaú One e Banco do Brasil — a reavaliar e reformular suas ofertas dentro do segmento de alta renda. Essas medidas foram principalmente uma resposta aos players fintech que já haviam iniciado a tendência de black cards e acesso a lounges VIP, elevando as expectativas entre os clientes mais abastados.

Os clientes de alta renda de hoje são notavelmente mais exigentes e difíceis de satisfazer. Nos últimos dois anos, os cartões premium evoluíram além das funções básicas de pagamento, tornando-se plataformas de engajamento e entrega de valor ao cliente a longo prazo. Recompensas aprimoradas, acesso a lounges VIP e experiências exclusivas são atraentes para esse segmento, mas a viabilidade desses benefícios depende de um design cuidadoso do programa.

Instituições que têm sucesso nesse campo enfatizam a segmentação orientada por dados, garantindo que benefícios caros sejam ativados apenas para clientes que realmente os apreciam e utilizam. Essa abordagem é ainda mais fortalecida por parcerias estratégicas com companhias aéreas, prestadoras de hospitalidade e marcas de lifestyle, que ajudam a subsidiar esses benefícios enquanto dão acesso a uma base de clientes qualificada e abastada. Esses modelos de parceria melhoram a economia dos portfólios premium de cartões, tornando-os mais sustentáveis.

A tecnologia também é um fator chave nessa evolução. Plataformas modernas e configuráveis de cartões permitem aos emissores lançar, adaptar e escalar rapidamente propostas de cartões premium, minimizando a necessidade de personalizações caras.

Olhando para o futuro, espera-se que o mercado de cartões premium para clientes de alta renda continue evoluindo, embora não necessariamente acelerando. O foco mudará para oferecer um valor mais personalizado, contextual e orientado pela experiência, em vez de benefícios genéricos de luxo. Emissores que tratam cartões premium como plataformas integrais para engajamento estratégico do cliente — e não apenas como símbolos de status subsidiados — estarão bem-posicionados para um crescimento sustentável neste mercado competitivo.

Esse segmento depende de motores de cartões capazes de suportar múltiplos benefícios, tokenização, gerenciamento dinâmico de limites e camadas avançadas de pontuação de risco e prevenção de fraudes.

Inteligência Artificial

A inteligência artificial é amplamente reconhecida como o próximo grande vetor competitivo em pagamentos, mas a maioria das instituições ainda a utiliza principalmente para impulsionar a eficiência interna, e não para reformular fundamentalmente como os pagamentos funcionam.

Uma área clara onde a IA continua subutilizada é a tokenização combinada com IA agente. Hoje, a tokenização é aplicada principalmente de forma defensiva, substituindo credenciais de cartão para reduzir fraudes. Seu verdadeiro potencial está em permitir que agentes de IA atuem com segurança em nome dos consumidores — buscando, selecionando e concluindo compras dentro de regras e consentimento pré-definidos. Isso redefinirá o comércio, mas exige credenciais tokenizadas, identidade digital confiável e modelos de governança fortes que muitas instituições estão apenas começando a construir.

Uma segunda área é o comércio eletrônico. A IA é frequentemente usada para recomendações ou atendimento ao cliente, mas raramente está incorporada diretamente ao fluxo de pagamento e pagamento. Há uma oportunidade significativa de usar IA para otimizar dinamicamente autorizações, roteamento de pagamentos, ofertas parceladas e estratégias de aceitação em tempo real, com base no contexto, comportamento e risco. É aqui que a IA pode aumentar diretamente a conversão e a receita, não apenas reduzir custos.

Por fim, a prevenção de fraudes ainda é fortemente baseada em regras em muitos ambientes. Embora a IA esteja melhorando a detecção, ainda não está enfrentando totalmente novos vetores de fraude criados pela própria IA, como deepfakes, identidades sintéticas e agentes de IA desonestos. A próxima fase da IA para fraudes deve ir além das soluções pontuais para uma inteligência de risco adaptativa e de ponta a ponta, combinando identidade, intenção, comportamento de transação e sinais pós-autorização em um único sistema de aprendizado.

No fim das contas, a IA se tornará um verdadeiro diferencial nos pagamentos eletrônicos quando as instituições ultrapassarem os ganhos de eficiência e a usarem para redefinir confiança, automação e experiência em larga escala — especialmente em tokenização, comércio agente, comércio eletrônico e gestão de fraudes de próxima geração.

Vista através do ciclo do dinheiro, a IA tem impacto direto no Money at Rest (identidade avançada e KYC), Money in Motion (autorizações inteligentes, orquestração, antifraude adaptativa) e Money at Work (otimização de risco, precificação dinâmica e uso de dados para liquidez).

Cartões de Benefícios

As mudanças trazidas pelo Decreto 12.721/25 representam um avanço no desenvolvimento regulatório, em vez de uma abordagem direcionada para beneficiar ou prejudicar partes interessadas específicas. Para empresas beneficiárias — sejam firmas de longa data ou novos entrantes — o decreto cria regras e padronização mais claras, aumentando os requisitos de interoperabilidade, transparência e portabilidade. Embora isso signifique que alguns sistemas legados precisem ser atualizados, também reduz a ambiguidade sobre regulamentações ao longo do tempo. O impacto sobre empresas individuais dependerá em grande parte de suas habilidades tecnológicas e flexibilidade.

Para adquirentes e plataformas de processamento de pagamentos, essas regras foram projetadas para integrar melhor as transações de benefícios com o sistema mais amplo de pagamentos eletrônicos. Essa medida deve agilizar a aceitação, integração e assentamento, reduzindo assim a fragmentação operacional. Os processadores agora precisarão focar mais em escalabilidade, conformidade, confiabilidade e qualidade geral do serviço, em vez de soluções personalizadas ou exclusivas.

Clientes corporativos que utilizam programas de benefícios se beneficiarão de maior transparência em relação aos critérios de aceitação, modelos de preços e fornecedores disponíveis. Esse arcabouço os ajuda a tomar decisões mais embasadas e comparar ofertas, embora não altere o papel básico dos benefícios na remuneração e assistência social dos funcionários.

Os funcionários — os usuários finais — podem esperar uma experiência mais previsível e uniforme ao usar cartões de benefícios, especialmente em contextos digitais e multicanais. A natureza dos benefícios permanece inalterada, mas a usabilidade e a consistência devem melhorar com o tempo.

Importante, o decreto não define vencedores ou perdedores; ao contrário, estabelece uma base universal para todos os participantes. Aqueles que já praticam operações abertas, interoperáveis e em conformidade provavelmente precisarão de menos ajustes, enquanto outros podem precisar modificar seus processos e sistemas.

Em resumo, o Decreto 12.721/25 tem como objetivo harmonizar padrões, simplificar operações e proporcionar certeza regulatória duradoura. Sua eficácia final será determinada mais por quão bem os atores do mercado se adaptam e continuam investindo em tecnologia, segurança e serviço de qualidade.

Esse ecossistema requer plataformas de processamento, aquisição e roteamento de cartões preparadas para regras específicas de alto volume, interoperabilidade e benefício de segmentos.

Open Finance

O Open Finance é um poderoso facilitador da primazia do cliente porque permite as instituições financeiras irem além dos relacionamentos centrados no produto para uma verdadeira orquestração centrada no cliente. Quando aplicado de forma eficaz, oferece aos bancos e players de pagamentos uma visão consolidada e baseada em permissões da vida financeira de seus clientes, possibilitando ofertas mais relevantes, melhor momento e um engajamento mais profundo em pagamentos, crédito, poupança e serviços de valor agregado.

Apesar desse potencial, o nível de uso efetivo permanece limitado. Em uma escala de 0 a 10, o mercado está atualmente em torno de 4 ou 5. Embora a infraestrutura regulatória e técnica esteja em grande parte existente, muitas instituições ainda enfrentam desafios para integrar dados de Finanças Abertas em sistemas legados e plataformas centrais. Paralelamente, a compreensão e a confiança do consumidor continuam desiguais, e os bancos continuam tendo dificuldades para combinar suas próprias ofertas com as melhores propostas externas já disponíveis para os clientes.

Do ponto de vista global, o Brasil se destaca. Seu modelo de Finanças Abertas está entre os mais abrangentes do mundo, apoiado por uma regulação forte, amplo escopo e alta participação. Poucos mercados combinam Finanças Abertas com pagamentos instantâneos, alta adoção digital e tokenização em larga escala como o Brasil faz. No entanto, mesmo com essa base avançada, a extração de valor permanece abaixo do potencial. Muitos players ainda não conseguem converter o acesso a dados em jornadas diferenciadas e em tempo real para o cliente. A evidência dessa lacuna é clara: em 2025, apenas uma pequena fração das instituições conseguiu oferecer produtos ou benefícios imediatamente após acessar dados de Finanças Abertas. (De acordo com o estudo FINFACTs do Google, em 2025 apenas 4 de 19 instituições ofereceram produtos ou benefícios financeiros imediatamente após acessar o Open Finance.)

Comparativamente, o Reino Unido foi pioneiro no Open Banking e permanece forte em agregação de contas e casos de comparação de preços. No entanto, sua evolução para pagamentos, finanças embutidas e engajamento em tempo real tem sido mais lenta e fragmentada. Na maioria das outras regiões, a adoção do Open Finance permanece desigual ou em estágio inicial, frequentemente limitada por um escopo regulatório mais restrito ou menor engajamento do consumidor.

No fim das contas, o Open Finance só impulsionará primazia e engajamento quando as instituições deixarem de tratá-lo como uma obrigação de conformidade ou compartilhamento de dados e começarem a usá-lo como uma camada de decisão e orquestração em tempo real. Aqueles que tiverem sucesso se tornarão a principal interface financeira para seus clientes — não por possuir todos os produtos, mas por entregar consistentemente os resultados mais relevantes no momento certo. A plena realização desse potencial pode levar de um a cinco anos, dependendo de incentivos, educação e adoção, mas o valor só se materializará quando os insights forem operacionalizados em tempo real entre pagamentos, crédito e comércio — não quando os dados permanecerem isolados.

A integração total de dados requer “core” bancários flexíveis, motores transacionais abertos e plataformas de pagamento capazes de operar em ambientes distribuídos.

O Open Finance transforma as três fases do ciclo: melhora o Money at Rest ao expandir a visão e a governança; ele impulsiona o Money in Motion ao agilizar pagamentos, ofertas e jornadas; e revoluciona o Money at Work ao possibilitar decisões de crédito em tempo real e personalização.