Thais Fischberg
Presidente
Fatos Relevantes de 2025
Pix como plataforma de pagamentos recorrentes e sem fricção
O avanço do Pix como instrumento central para pagamentos recorrentes consolidou-se em 2025 como um marco transformador para o mercado brasileiro, indo muito além da simples substituição do boleto. Essa evolução é impulsionada principalmente pelo Pix Automático, que trouxe para o ecossistema de pagamentos a previsibilidade do cartão de crédito com a eficiência de custos do arranjo instantâneo. Ao eliminar a necessidade de aprovação manual a cada ciclo, a funcionalidade resolveu gargalos históricos de modelos tradicionais, como o débito automático que dependia de integrações bancárias fragmentadas e o agendamento manual, que sofria com altas taxas de esquecimento e inadimplência.
Essa maturidade tecnológica permitiu que o Pix fosse integrado de forma nativa às estratégias de Comércio Unificado (Unified Commerce). Para as empresas, isso significa a capacidade de oferecer um checkout invisível e sem fricção, onde a jornada do cliente é fluida tanto no ambiente físico quanto no digital. Uma vez autorizada a recorrência, o pagamento ocorre em segundo plano, o que reduz drasticamente o churn involuntário causado por cartões expirados ou falta de limite, elevando o Lifetime Value (LTV) do consumidor.
Além da experiência do usuário, a eficiência operacional tornou-se um diferencial competitivo. Através de uma plataforma única de tecnologia financeira, a liquidação instantânea do Pix otimiza o fluxo de caixa de maneira imediata, enquanto a conciliação em tempo real elimina a complexidade administrativa de back-office. Com o suporte de análises de dados avançadas e segurança robusta, o Pix deixou de ser apenas um meio de pagamento para se tornar uma plataforma estratégica de fidelização, permitindo que as marcas foquem em escala e conversão com o mínimo de atrito operacional.
Fortalecimento do Open Finance e interoperabilidade bancária
O ecossistema de Open Finance no Brasil consolidou sua trajetória de maturação, impulsionando uma integração sem precedentes entre instituições tradicionais, fintechs e novos entrantes. Este cenário de interoperabilidade bancária não apenas fomentou a competitividade setorial, mas também refinou a hiper-personalização de produtos e serviços. Ao derrubar silos históricos de informação, o modelo permitiu que o mercado antecipasse necessidades dos consumidores com maior precisão, transformando dados brutos em ofertas de valor.
O grande diferencial dessa evolução reside na convergência estratégica entre o compartilhamento de dados e a eficiência dos pagamentos instantâneos. Essa sinergia atua como o principal catalisador para modelos de negócio disruptivos como a iniciação de pagamentos e o embedded finance, pavimentando o caminho para uma jornada do cliente mais fluida, centrada na conveniência e na democratização do acesso a serviços financeiros complexos.
Consolidação da Inteligência Artificial na gestão de risco e conversão
A Inteligência Artificial deixou de ser tendência para se tornar uma exigência operacional no setor de meios eletrônicos de pagamento. Na visão da Adyen, essa evolução não se limita apenas à proteção contra ameaças, mas atua como um motor estratégico de crescimento. Ao utilizar uma plataforma única que integra processamento e adquirência, a IA consegue alavancar uma densidade de dados sem precedentes, permitindo que modelos preditivos tomem decisões em milissegundos. Esse processamento em tempo real garante um equilíbrio: a maximização das taxas de aprovação e a mitigação rigorosa de fraudes, eliminando o falso positivo que muitas vezes prejudica a experiência do cliente legítimo.
Essa abordagem substitui a rigidez das regras manuais por sistemas de machine learning que aprendem continuamente com o comportamento de milhões de transações globais. A segurança deixa de ser um gargalo para se tornar um diferencial competitivo, onde a tecnologia de “Smart Payment Routing” e a análise comportamental refinada garantem que cada transação siga o caminho de menor fricção e maior probabilidade de conversão.
Ao elevar os padrões de segurança e interoperabilidade, a IA reconfigura os benchmarks de performance do mercado. Ela permite que empresas operem com agilidade em múltiplos canais e geografias, transformando o que antes era uma gestão de risco passiva em uma estratégia ativa de otimização de receita. Dessa forma, a consolidação da IA no setor de pagamentos não apenas redefine a segurança digital, mas estabelece um novo paradigma de fidelização e excelência operacional para o comércio moderno.
A Adyen em 2025/26
O ano de 2025 foi um ano de excelentes resultados, e que consolidou a Adyen como o alicerce de agilidade para as maiores empresas do mundo. Em um cenário onde a capacidade de adaptação tornou-se tão vital quanto o próprio crescimento, nossa performance demonstrou a força de uma plataforma única e global. Alcançamos uma receita líquida de € 1.093,5 milhões, apenas no primeiro semestre, um avanço de 20% em relação ao ano anterior, mantendo uma margem EBITDA de 50%. Esses números não são apenas indicadores de sucesso financeiro, mas o resultado direto de uma execução comercial rigorosa e de um ritmo deliberado de investimentos em talentos e infraestrutura.
Nossa estratégia de inovação pragmática ganhou vida em 2025 com o Adyen Uplift. Esta solução de Inteligência Artificial já é utilizada por quase todos os nossos principais clientes no mundo e no Brasil, otimizando pagamentos e reduzindo custos operacionais de forma direta. Ao mesmo tempo, vemos um movimento crescente de segurança, com mais de dois terços dos novos clientes adotando nosso módulo para mitigar fraudes (Protect). Na América Latina, nossa expansão de infraestrutura local e licenciamento permitiu um crescimento liderado por transformações essenciais, como Pix, Open Finance e Pix Automático, que colocam a região na fronteira da eficiência em pagamentos.
Ao olharmos para 2026, mantemos nossos objetivos de longo prazo inalterados e com total confiança. Não estamos apenas acompanhando as mudanças e demandas do mercado; estamos construindo os trilhos para que nossas transações ocorram com a segurança, escala e confiabilidade que o mercado espera de nós. Ao unir nossa tecnologia de ponta com uma profunda expertise local, seguimos fortalecendo os fundamentos para um crescimento sustentável, transformando a complexidade do mercado global em oportunidades reais para nossos clientes.
Assimetria Regulatória
Na prática, bancos e fintechs ainda não operam em condições equivalentes do ponto de vista regulatório e tributário. Embora ambos façam parte do mesmo sistema financeiro, seus modelos de licença, estruturas de capital, obrigações de compliance e responsabilidades sobre risco são bastante diferentes. Esse descompasso fica ainda mais visível à medida que o Banco Central amplia o escrutínio sobre pagamentos, liquidação, prevenção à fraude e proteção de dados.
Do ponto de vista da Adyen, que opera globalmente com licenças próprias, infraestrutura proprietária e padrões elevados de governança, a regulação não é um entrave à inovação — ela é um pré-requisito para escalar com segurança. Quando uma instituição controla sua própria stack tecnológica, seus fluxos de pagamento e seus mecanismos de risco, como a Adyen faz, ela consegue oferecer mais transparência, maior resiliência operacional e melhor proteção ao ecossistema como um todo.
Mais do que mudanças específicas nas regras, o caminho para uma concorrência mais equilibrada passa pela convergência de responsabilidades. Quando diferentes tipos de instituições operam sob exigências semelhantes de segurança, capital e governança, a inovação avança de forma mais sustentável, sem comprometer a confiança e a estabilidade do sistema financeiro.
Inteligência Artificial
Embora o setor financeiro tradicional já utilize a IA para otimizar processos internos e reduzir custos operacionais, existem muitas oportunidades voltadas para a geração de receita e a melhoria da experiência do cliente que ainda não é explorado em sua plenitude pelos meios eletrônicos de pagamento.
Um dos campos mais promissores é a hiperpersonalização da jornada de checkout. Atualmente, a maioria das interfaces de pagamento é estática, mas a IA tem o potencial de torná-las dinâmicas e preditivas. Isso significa que o sistema pode identificar o perfil do consumidor em milissegundos e priorizar apenas os métodos de pagamento com maior probabilidade de conversão para aquele indivíduo específico, como oferecer Pix para quem busca agilidade ou opções de parcelamento para quem tem um ticket médio elevado, eliminando o ruído de opções irrelevantes que geram desistências.
Além da interface, a IA pode revolucionar a gestão de aprovação de transações. O mercado ainda sofre com um volume alto de “falsos positivos”, onde clientes legítimos são bloqueados por modelos de risco excessivamente rígidos. O uso pleno da IA permite uma análise comportamental adaptativa, que diferencia um fraudador de um consumidor real com uma precisão que as regras manuais não alcançam. Indo além, tecnologias como a retentativa inteligente (smart retry) utilizam machine learning para decidir, em tempo real, qual o melhor momento e a melhor rota técnica para reprocessar um pagamento que falhou por questões sistêmicas, recuperando uma venda que, de outra forma, estaria perdida.
Por fim, a inteligência artificial é uma peça importante para concretizar o omnichannel real. Ao unificar os dados de transações físicas e digitais, a IA consegue reconhecer o cliente em qualquer ponto de contato, permitindo que o terminal de pagamento na loja física se torne um ponto de fidelização, oferecendo descontos baseados no histórico do e-commerce. Para a Adyen, o futuro dos pagamentos não reside apenas em processar transações com eficiência, mas em transformar cada dado transacional em um insight estratégico que elimine a fricção e impulsione a lealdade do consumidor de forma invisível e fluida.
Open Finance
O Open Finance consolidou-se como o principal motor de transformação do ecossistema de pagamentos, atuando na remoção de fricções históricas e na desintermediação da cadeia financeira. O sistema oferece uma oportunidade sem precedentes: a transição de um modelo transacional para um modelo de relacionamento baseado em dados. Sob a ótica da Adyen, o valor estratégico não reside apenas no método de pagamento em si, mas na capacidade de utilizar as informações compartilhadas para construir uma visão 360º do consumidor. Isso permite que as empresas ofereçam condições personalizadas, como limites de crédito dinâmicos e fluxos de autenticação simplificados, que tornam a marca a escolha primária do cliente no momento da compra.
A integração de soluções como o Pix via Open Finance e a jornada sem redirecionamento é um divisor de águas para a conversão. Ao eliminar a necessidade de alternar entre aplicativos bancários, o lojista retém o controle total da experiência do usuário, combatendo diretamente o abandono de carrinho. Em uma visão de Comércio Unificado da Adyen, essa fluidez é potencializada quando o Open Finance é tratado como parte de um ecossistema agnóstico, onde os dados de pagamentos online e físicos se cruzam para gerar insights sobre o comportamento real de consumo. Complementarmente, o Pix Automático surge para desafiar a hegemonia dos modelos de recorrência tradicionais, oferecendo uma alternativa eficiente para assinaturas e serviços recorrentes, reduzindo custos de processamento e aumentando a taxa de sucesso das cobranças.
Embora a robustez tecnológica das APIs brasileiras seja referência global, o mercado ainda enfrenta o desafio de educar o consumidor e padronizar a estabilidade das conexões entre as instituições. Estamos na transição da “fase de infraestrutura” para a “fase de valor agregado”, onde a inteligência de dados começa a ser usada para mitigar fraudes sem gerar falsos declínios.
O horizonte para o uso pleno do sistema projeta-se para os próximos dois a quatro anos. Até 2029, a convergência entre Open Finance, biometria nativa e o Drex (Real Digital) deverá tornar o pagamento um processo “invisível” e onipresente. Para empresas que utilizam plataformas de tecnologia financeira de ponta a ponta, como a Adyen, esse cenário representará a consolidação definitiva de um mercado onde o pagamento deixa de ser um custo operacional para se tornar uma vantagem competitiva central na geração de receita e engajamento.