{"id":67,"date":"2026-02-10T18:39:46","date_gmt":"2026-02-10T21:39:46","guid":{"rendered":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/henrique-lucas\/"},"modified":"2026-02-25T13:06:39","modified_gmt":"2026-02-25T16:06:39","slug":"henrique-lucas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/henrique-lucas\/","title":{"rendered":"Henrique Lucas"},"content":{"rendered":"

Fatos Relevantes de 2025<\/p>\n

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  1. Avan\u00e7o da racionaliza\u00e7\u00e3o do mercado:<\/span> 2025 marcou um movimento claro de ajuste de expectativas, com foco em efici\u00eancia, rentabilidade e sustentabilidade dos neg\u00f3cios, especialmente entre fintechs e players digitais.<\/li>\n
  2. Evolu\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria mais presente<\/span>: Houve maior protagonismo do regulador na busca por equil\u00edbrio competitivo, com a presen\u00e7a de ferramentas como o Open Finance, voltado \u00e0 redu\u00e7\u00e3o das assimetrias de informa\u00e7\u00f5es com normas voltadas \u00e0 transpar\u00eancia, concorr\u00eancia e prote\u00e7\u00e3o do consumidor, impactando diretamente modelos consolidados e ajustes regulat\u00f3rios como forma de equilibrar.<\/li>\n
  3. Consolida\u00e7\u00e3o do Pix e amadurecimento dos meios digitais:<\/span> O Pix se estabeleceu como infraestrutura essencial, pressionando margens, mas tamb\u00e9m abrindo espa\u00e7o para novos servi\u00e7os, modelos h\u00edbridos e experi\u00eancias mais integradas, como o Pix Autom\u00e1tico.<\/li>\n<\/ol>\n<\/div>\n
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    A Cateno em 2025\/26<\/p>\n

    2025 foi um ano de consolida\u00e7\u00e3o e retomada do crescimento com foco em melhoria na experi\u00eancia do nosso cliente. Observamos avan\u00e7os relevantes na plataforma operacional, maior sofistica\u00e7\u00e3o dos modelos de neg\u00f3cio e uma busca mais clara por rentabilidade sustent\u00e1vel. Tamb\u00e9m foi um per\u00edodo de ajustes, com empresas revisitando portf\u00f3lios, priorizando projetos com retorno claro e fortalecendo governan\u00e7a.<\/p>\n

    Para 2026, a expectativa \u00e9 de um mercado mais equilibrado e racional. O foco deve estar em crescimento e na busca pela principalidade do cliente, inova\u00e7\u00e3o aplicada a problemas reais e maior integra\u00e7\u00e3o entre tecnologia, regula\u00e7\u00e3o e experi\u00eancia do cliente. A tend\u00eancia \u00e9 de mais valor agregado nas solu\u00e7\u00f5es oferecidas.<\/p>\n

    Assimetria Regulat\u00f3ria<\/p>\n

    Apesar dos avan\u00e7os recentes, bancos e fintechs ainda n\u00e3o operam sob condi\u00e7\u00f5es plenamente equivalentes do ponto de vista regulat\u00f3rio e tribut\u00e1rio. Existem diferen\u00e7as relevantes em exig\u00eancias de capital, obriga\u00e7\u00f5es fiscais e tribut\u00e1rias e responsabilidades regulat\u00f3rias, gest\u00e3o de risco e compliance, principalmente nos requisitos regulat\u00f3rios obrigat\u00f3rios.<\/p>\n

    Para um ambiente mais equilibrado, \u00e9 importante que a regula\u00e7\u00e3o avance no princ\u00edpio de \u201cmesmas atividades, mesmas regras\u201d, respeitando o porte e o risco de cada institui\u00e7\u00e3o<\/span>, mas evitando distor\u00e7\u00f5es que favore\u00e7am ou penalizem modelos espec\u00edficos. O desafio \u00e9 estimular uma concorr\u00eancia saud\u00e1vel sem comprometer a estabilidade do sistema<\/span>, garantindo condi\u00e7\u00f5es equitativas de competi\u00e7\u00e3o<\/span>, proporcionais ao n\u00edvel de risco assumido por cada player<\/span>.<\/p>\n

    Cart\u00f5es para a Alta Renda<\/p>\n

    Nos \u00faltimos dois anos, o avan\u00e7o dos cart\u00f5es de alta renda n\u00e3o foi apenas uma aposta em \u201cbenef\u00edcios vis\u00edveis\u201d, mas uma decis\u00e3o econ\u00f4mica racional das institui\u00e7\u00f5es. Esses cart\u00f5es n\u00e3o nascem para ser o principal gerador de margem, e sim um produto complementar, usado como contrapartida \u00e0s receitas capturadas em outras frentes do mesmo cliente.<\/p>\n

    Intelig\u00eancia Artificial<\/p>\n

    A IA ainda \u00e9 subutilizada em diversas frentes estrat\u00e9gicas. Al\u00e9m da efici\u00eancia operacional, h\u00e1 grande potencial em \u00e1reas como:<\/p>\n

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    • Gest\u00e3o de risco e preven\u00e7\u00e3o a fraudes em tempo real<\/span>, com modelos mais adaptativos;<\/li>\n
    • Personaliza\u00e7\u00e3o da experi\u00eancia do cliente<\/span>, indo al\u00e9m de ofertas gen\u00e9ricas;<\/li>\n
    • Precifica\u00e7\u00e3o din\u00e2mica e gest\u00e3o de portf\u00f3lio<\/span>, ajustando produtos ao comportamento real de uso;<\/li>\n
    • Suporte \u00e0 tomada de decis\u00e3o executiva<\/span>, com an\u00e1lises preditivas
      \nmais sofisticadas.<\/li>\n<\/ul>\n

      O diferencial competitivo estar\u00e1 menos na ado\u00e7\u00e3o da tecnologia e mais na capacidade de integr\u00e1-la ao neg\u00f3cio de forma \u00e9tica, segura e escal\u00e1vel<\/span>.<\/p>\n

      Cart\u00f5es de Benef\u00edcios<\/p>\n

      O Decreto n\u00ba 12.712\/25 representa uma moderniza\u00e7\u00e3o do modelo de benef\u00edcios, ao realinhar incentivos ao longo da cadeia. As novas regras reduzem distor\u00e7\u00f5es de custo, tornando a forma\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os mais transparente e eficiente. Com isso, h\u00e1 maior concorr\u00eancia por efici\u00eancia operacional, e n\u00e3o por pr\u00e1ticas comerciais indiretas. Os estabelecimentos e credenciadoras operam com mais equil\u00edbrio econ\u00f4mico, reduzindo repasses de custo. As empresas contratantes ganham previsibilidade e menor risco regulat\u00f3rio.
      \nAo final, o principal beneficiado \u00e9 o usu\u00e1rio, que passa a ter maior poder de compra real e melhor uso do benef\u00edcio.<\/p>\n

      Open Finance<\/p>\n

      O Open Finance \u00e9 uma ferramenta-chave para ampliar engajamento e principalidade, ao permitir ofertas mais contextualizadas, personalizadas e integradas \u00e0 realidade financeira do cliente.<\/p>\n

      Hoje, estamos em torno de 4 a 5<\/span> numa escala de 0 a 10 em termos de uso do seu potencial. O avan\u00e7o pleno depende de maior educa\u00e7\u00e3o do consumidor, maturidade dos modelos de neg\u00f3cio e casos de uso claros que gerem valor percebido. Um uso mais completo deve acontecer de forma gradual ao longo dos pr\u00f3ximos 3 a 5 anos<\/span>.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      O Pix se estabeleceu como infraestrutura essencial, pressionando margens, mas tamb\u00e9m abrindo espa\u00e7o para novos servi\u00e7os e experi\u00eancias mais integradas.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":66,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-67","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-sem-categoria"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/67","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=67"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/67\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":513,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/67\/revisions\/513"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/media\/66"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=67"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=67"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=67"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}