Fatos Relevantes de 2025<\/p>\n
Um dos fatos que mais marcaram 2025 foi a ocorr\u00eancia de epis\u00f3dios relevantes de indisponibilidade nas grandes infraestruturas<\/span> globais de tecnologia. Esses eventos tiveram impacto sist\u00eamico, afetando diferentes empresas e servi\u00e7os ao mesmo tempo, e colocaram o tema da resili\u00eancia operacional no centro da agenda de forma definitiva. Arquiteturas multirregi\u00e3o, estrat\u00e9gias multi-cloud e desenho de sistemas tolerantes a falhas deixaram de ser apenas boas pr\u00e1ticas para se tornarem elementos estrat\u00e9gicos para qualquer opera\u00e7\u00e3o de pagamentos.<\/p>\n Outro destaque importante foram os epis\u00f3dios de fraude<\/span> observados ao longo do ano, o que consolidou a percep\u00e7\u00e3o de que a seguran\u00e7a deixou de ser uma camada adicional para se tornar um componente central no desenho de produtos e fluxos financeiros. Monitoramento mais sofisticado, preven\u00e7\u00e3o desde o onboarding<\/span>, aten\u00e7\u00e3o aos movimentos de cash-in e cash-out e estruturas de governan\u00e7a mais robustas passaram a fazer parte do core das opera\u00e7\u00f5es. Do ponto de vista de quem opera infraestrutura cr\u00edtica, torna-se essencial manter um olhar 360\u00b0 e integrado sobre o ecossistema de ciberseguran\u00e7a e preven\u00e7\u00e3o a fraudes para que, conforme os fraudadores ganham for\u00e7a com a IA e o uso de dados, possamos garantir que a tecnologia esteja dois passos \u00e0 frente nas solu\u00e7\u00f5es de defesa.<\/p>\n Nesse contexto, vimos tamb\u00e9m a alta movimenta\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria<\/span>, visando maior prote\u00e7\u00e3o dos usu\u00e1rios do sistema financeiro, elevando o n\u00edvel de exig\u00eancia sobre todo o ecossistema. A Receita Federal tornou obrigat\u00f3ria a visibilidade dos valores consolidados movimentados por clientes quando ultrapassam determinados limites mensais, inclusive via Pix. Vimos um avan\u00e7o claro na robustez regulat\u00f3ria, com maior foco em rastreabilidade, responsabilidade sobre cadeias de presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os financeiros e prote\u00e7\u00e3o do usu\u00e1rio. Esse movimento contribui para tornar o mercado mais s\u00f3lido e confi\u00e1vel, ao mesmo tempo em que amplia a responsabilidade das empresas que operam infraestrutura cr\u00edtica.<\/p>\n Por fim, 2025 tamb\u00e9m foi marcado pelo avan\u00e7o consistente dos pagamentos instant\u00e2neos<\/span>. O Pix seguiu evoluindo, ampliando casos de uso e refor\u00e7ando seu papel como refer\u00eancia global, ao mesmo tempo em que modelos semelhantes ganharam espa\u00e7o em outros pa\u00edses da Am\u00e9rica Latina. Aqui, vale destacar o lan\u00e7amento do Bre-B, sistema de pagamentos instant\u00e2neos colombiano lan\u00e7ado na metade do ano – a Dock, inclusive, opera a tecnologia por tr\u00e1s de um dos cinco bancos habilitados para o Bre-B, justamente apoiando-se no know-how<\/span> brasileiro acumulado ao longo dos anos.<\/p>\n Mais do que um meio de pagamento, os sistemas instant\u00e2neos passaram a se consolidar como trilhos regionais para novas jornadas financeiras, integrando pagamentos, cr\u00e9dito e servi\u00e7os de forma cada vez mais fluida.<\/p>\n<\/div>\n A Dock em 2025\/26<\/p>\n Da perspectiva da Dock, uma empresa com 26 anos de atua\u00e7\u00e3o no mercado de meios de pagamento, 2025 foi um ano que evidenciou o n\u00edvel de maturidade e complexidade que o setor atingiu.<\/p>\n Hoje, a Dock opera a partir de duas grandes unidades de neg\u00f3cio. De um lado, como uma empresa de tecnologia SaaS, com plataforma cloud native<\/span>, altamente resiliente e escal\u00e1vel, que oferece uma das infraestruturas de pagamentos e banking mais completas da Am\u00e9rica Latina, j\u00e1 presente em 11 pa\u00edses. De outro, \u00e9 pioneira no modelo de banking as a service<\/span> no Brasil, por meio de uma opera\u00e7\u00e3o regulada pelo Banco Central, viabilizando a entrada de novos players no sistema financeiro com responsabilidade regulat\u00f3ria, seguran\u00e7a e solidez operacional.<\/p>\n Nesse contexto, ficou ainda mais claro o impacto de um cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico desafiador na atua\u00e7\u00e3o das empresas brasileiras em 2025. Juros elevados, aumento da inadimpl\u00eancia e maior press\u00e3o sobre portf\u00f3lios de cr\u00e9dito exigiram das institui\u00e7\u00f5es uma gest\u00e3o muito mais rigorosa de risco e capital. Em paralelo, foi tamb\u00e9m um ano em que todo o mercado passou a olhar de forma ainda mais profunda para a rentabilidade e sustentabilidade dos modelos de neg\u00f3cio.<\/p>\n Para a Dock, isso se traduziu em um ano de organiza\u00e7\u00e3o da base para crescer com mais qualidade, com foco claro em rentabilidade e efici\u00eancia operacional. Avan\u00e7amos na execu\u00e7\u00e3o de migra\u00e7\u00f5es estruturais relevantes, no fortalecimento da nossa plataforma e na intensifica\u00e7\u00e3o do uso de tecnologia e intelig\u00eancia artificial na opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Al\u00e9m disso, foi um ano importante de consolida\u00e7\u00e3o no Brasil e de forte expans\u00e3o na Am\u00e9rica Latina, com crescimento expressivo de cerca de 90% ano contra ano, refor\u00e7ando nossa presen\u00e7a regional e nossa capacidade de operar diferentes mercados.<\/p>\n Avan\u00e7amos ainda na constru\u00e7\u00e3o de parcerias estrat\u00e9gicas globais, como Ant International, AWS e Huawei, e no fortalecimento de frentes que vinham sendo apostas e ganharam tra\u00e7\u00e3o ao longo do ano, como cr\u00e9dito e solu\u00e7\u00f5es multibenef\u00edcios.<\/p>\n Ao longo de 2025, crescemos de forma relevante em volume de cart\u00f5es e TPV em cart\u00f5es emitidos, com os portf\u00f3lios consignados tendo uma representatividade importante para o neg\u00f3cio. Existe uma avenida clara de crescimento nesse segmento, para a qual a Dock est\u00e1 completamente preparada. No campo dos multibenef\u00edcios, a nova regulamenta\u00e7\u00e3o do PAT vem alterando as regras do jogo e exige estruturas mais sofisticadas de ledger<\/span> multi saldo \u2014 uma frente para a qual a Dock tamb\u00e9m j\u00e1 est\u00e1 totalmente equipada.<\/p>\n Olhando para 2026, nossa expectativa \u00e9 dar continuidade a esse movimento, com foco em expans\u00e3o, em cr\u00e9dito como uma avenida relevante de crescimento e na evolu\u00e7\u00e3o das jornadas de pagamento e cobran\u00e7a, especialmente a partir de Pix Autom\u00e1tico, Open Finance e modelos recorrentes. Mais do que lan\u00e7ar produtos isolados, seguimos direcionados a construir uma infraestrutura cada vez mais robusta, flex\u00edvel e preparada para sustentar novos modelos de neg\u00f3cio em escala.<\/p>\n Em linhas gerais, vemos muitas avenidas de crescimento abertas no setor de pagamentos para 2026. Nosso caminho \u00e9 continuar investindo em plataforma e em solu\u00e7\u00f5es que simplifiquem o universo financeiro para nossos clientes, apoiando sua evolu\u00e7\u00e3o em um mercado cada vez mais din\u00e2mico e exigente.<\/p>\n Cart\u00f5es para a Alta Renda<\/p>\n Nos \u00faltimos anos, os cart\u00f5es premium deixaram de ser apenas um meio de pagamento com benef\u00edcios e passaram a integrar estrat\u00e9gias mais amplas de relacionamento<\/span>, que visam a atra\u00e7\u00e3o e a reten\u00e7\u00e3o de um cliente de alta renda, que geralmente tem que ter um valor investido com a institui\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Em geral, esses produtos se viabilizam n\u00e3o de forma isolada, mas como parte de um ecossistema que envolve conta, investimentos, cr\u00e9dito, seguros, experi\u00eancias e servi\u00e7os. \u00c9 esse conjunto que sustenta a proposta de valor, tanto do ponto de vista econ\u00f4mico quanto da percep\u00e7\u00e3o do cliente.<\/p>\n Ao mesmo tempo, esse movimento elevou significativamente o n\u00edvel de exig\u00eancia sobre a base operacional e tecnol\u00f3gica das institui\u00e7\u00f5es. Portf\u00f3lios voltados \u00e0 alta renda pressup\u00f5em jornadas sem fric\u00e7\u00e3o, autoriza\u00e7\u00f5es extremamente r\u00e1pidas, alta disponibilidade e camadas sofisticadas de preven\u00e7\u00e3o \u00e0 fraude. N\u00e3o adianta oferecer experi\u00eancias exclusivas se, no momento cr\u00edtico, o cliente tiver problemas que prejudicam a experi\u00eancia – se o cart\u00e3o n\u00e3o passa, se ele sofre fraude, todos os diferenciais da sua oferta perdem o valor.<\/p>\n Nesse sentido, temas como resili\u00eancia, redund\u00e2ncia, arquitetura multi-cloud e continuidade de neg\u00f3cios se tornaram parte essencial da proposta de valor desses produtos. Temos muitos clientes com esta oferta na Dock porque, al\u00e9m de oferecermos uma arquitetura modular e 100% cloud native, multi-cloud, somos refer\u00eancia em alta disponibilidade. Nosso processo de autoriza\u00e7\u00e3o teve 100% de disponibilidade em 2025, uma solu\u00e7\u00e3o que traz resili\u00eancia e confiabilidade aos nossos clientes que operam portf\u00f3lios t\u00e3o exclusivos.<\/p>\n Olhando para frente, a tend\u00eancia \u00e9 de continuidade desse movimento, mas com um mercado cada vez mais racional. Mais do que uma corrida por benef\u00edcios, os emissores tendem a buscar diferencia\u00e7\u00e3o sustentada, conectando cart\u00f5es premium a ofertas financeiras mais completas, personaliza\u00e7\u00e3o e excel\u00eancia operacional.<\/p>\n Intelig\u00eancia Artificial<\/p>\n A intelig\u00eancia artificial j\u00e1 vem sendo amplamente utilizada no setor, sobretudo para ganhos de efici\u00eancia em opera\u00e7\u00f5es, atendimento, suporte e desenvolvimento. Esse movimento foi fundamental, mas ainda representa apenas parte do potencial da tecnologia.<\/p>\n O pr\u00f3ximo grande salto est\u00e1 em como a IA passa a ser usada de forma mais profunda no desenvolvimento de produtos e na tomada de decis\u00e3o. Em meios eletr\u00f4nicos de pagamentos, vejo dois caminhos para atua\u00e7\u00e3o imediata. O primeiro \u00e9 a preven\u00e7\u00e3o a fraudes, j\u00e1 que muitos players do mercado ainda atuam de forma reativa. Aqui, a IA pode antecipar padr\u00f5es, reduzir falso-positivo e proteger convers\u00e3o. Isso j\u00e1 est\u00e1 sendo feito por aqueles que est\u00e3o na vanguarda do mercado, mas h\u00e1 um espa\u00e7o enorme para avan\u00e7ar, por exemplo, em modelos mais preditivos de preven\u00e7\u00e3o a fraudes; em cr\u00e9dito mais din\u00e2mico, com avalia\u00e7\u00f5es e limites ajustados de forma cont\u00ednua; e no uso de IA para an\u00e1lise de tend\u00eancias, prototipagem e constru\u00e7\u00e3o de novas solu\u00e7\u00f5es.<\/p>\n Especialmente quando combinada com dados transacionais, alternativos e consentidos, a intelig\u00eancia artificial tende a ganhar um papel central em decis\u00f5es em tempo real, orquestra\u00e7\u00e3o de pagamentos e personaliza\u00e7\u00e3o de jornadas. Mais do que otimizar processos existentes, a oportunidade est\u00e1 em utilizar a IA para criar novos modelos de servi\u00e7o, acelerando ciclos de inova\u00e7\u00e3o e elevando o n\u00edvel de sofistica\u00e7\u00e3o dos produtos financeiros.<\/p>\n O outro caminho est\u00e1 na concess\u00e3o de cr\u00e9dito, que pode ser amplamente aprimorada com an\u00e1lise de dados. Neste sentido, a Dock tem uma atua\u00e7\u00e3o pioneira no pa\u00eds: firmamos uma parceria com a Ant International para regionalizar solu\u00e7\u00f5es da Bettr, vertical focada em concess\u00e3o de cr\u00e9dito para micro e pequenas empresas.<\/p>\n O primeiro passo da nossa parceria, que j\u00e1 estamos rodando em testes de ambiente produtivo, \u00e9 disponibilizar ao mercado brasileiro o motor de cr\u00e9dito da Bettr: o Ant Credit Engine, que usa intelig\u00eancia artificial para analisar dados alternativos de forma preditiva. Estamos falando aqui de dados transacionais, dados de open finance, de boleto, DBA, contas de consumo, tudo isso sendo processado em tempo real para a tomada de decis\u00e3o.<\/p>\n Neste sentido, o motor cruza diversos dados – captados com o consentimento do cliente – para inferir renda e capacidade credit\u00edcia, de acordo com o perfil sendo avaliado no momento da concess\u00e3o. O trabalho dos dados feito dentro deste motor, que \u00e9 embasado por intelig\u00eancia artificial, concentra grande parte do valor agregado desta solu\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Cart\u00f5es de Benef\u00edcios<\/p>\n As mudan\u00e7as trazidas pelo novo decreto representam, ao mesmo tempo, uma moderniza\u00e7\u00e3o relevante do modelo e um per\u00edodo de adapta\u00e7\u00e3o para o setor. A evolu\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria – que amplia transpar\u00eancia, competi\u00e7\u00e3o e clareza de regras – tende a fortalecer o ecossistema no longo prazo, mas tamb\u00e9m exige ajustes importantes de quem opera nesse mercado, e \u00e9 essencial termos um movimento de di\u00e1logo para equilibrar e conciliar vis\u00f5es.<\/p>\n Do ponto de vista das empresas de benef\u00edcios, o cen\u00e1rio passa a demandar revis\u00e3o de modelos, maior efici\u00eancia operacional e propostas de valor mais claras, em um ambiente com maior abertura, interoperabilidade e press\u00e3o competitiva. Para as credenciadoras, o movimento amplia a complexidade t\u00e9cnica e regulat\u00f3ria, mas tamb\u00e9m cria oportunidades associadas \u00e0 expans\u00e3o da aceita\u00e7\u00e3o e \u00e0 constru\u00e7\u00e3o de novos arranjos.<\/p>\n Para as empresas contratantes, h\u00e1 potencial de mais transpar\u00eancia, maior possibilidade de escolha e condi\u00e7\u00f5es comerciais mais equilibradas. E, para o usu\u00e1rio final, a expectativa \u00e9 de benef\u00edcios ligados \u00e0 ampla aceita\u00e7\u00e3o, portabilidade e experi\u00eancias mais simples, com maior concorr\u00eancia entre ofertas.<\/p>\n Em s\u00edntese, \u00e9 um movimento que tende a favorecer o mercado no m\u00e9dio e longo prazo, ainda que, no curto prazo, imponha um esfor\u00e7o relevante de adapta\u00e7\u00e3o para diferentes players.<\/p>\n Open Finance<\/p>\n A principalidade pode ser uma consequ\u00eancia do Open Finance. Mas, neste ponto, entendo que a discuss\u00e3o vai muito mais al\u00e9m. Mais do que uma ferramenta para aumentar a principalidade, o Open Finance representa uma mudan\u00e7a de paradigma: ele \u00e9, antes de tudo, sobre empoderamento e soberania do usu\u00e1rio sobre seus pr\u00f3prios dados. Trata-se de permitir que as pessoas decidam, de forma consciente, como e com quem querem compartilhar informa\u00e7\u00f5es que pertencem a elas.<\/p>\n A partir desse princ\u00edpio, abrem-se oportunidades importantes para o mercado. O Open Finance permite jornadas de pagamento mais fluidas, propostas mais adequadas ao perfil real do cliente e novos modelos de relacionamento. Quem conseguir entender bem esse ecossistema poder\u00e1 utilizar essas jornadas como parte de uma estrat\u00e9gia mais ampla de relacionamento e, como consequ\u00eancia, fortalecer sua posi\u00e7\u00e3o junto ao cliente.<\/p>\n Vejo ainda um vasto potencial para uma ado\u00e7\u00e3o bem mais ampla e integrada, especialmente \u00e0 medida que o Open Finance se conecta de forma mais direta a pagamentos recorrentes, Pix Autom\u00e1tico e cr\u00e9dito, ajudando a substituir fluxos ainda muito baseados em processos legados – como o boleto – e abrindo espa\u00e7o para uma transforma\u00e7\u00e3o relevante desse cen\u00e1rio, permitindo jornadas de pagamento mais fluidas, automatizadas e eficientes, capazes de destravar um salto significativo na forma como cobran\u00e7as recorrentes s\u00e3o estruturadas e executadas no mercado.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" A seguran\u00e7a deixou de ser uma camada adicional para se tornar um componente central no desenho de produtos e fluxos financeiros.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":64,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-65","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-sem-categoria"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/65","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=65"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/65\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":512,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/65\/revisions\/512"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/media\/64"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=65"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=65"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=65"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}