Fatos Relevantes de 2025<\/p>\n
O Pix passou por uma evolu\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria muito importante, e acredito que esse movimento ir\u00e1 continuar em 2026, com foco na seguran\u00e7a. O Pix, hoje, j\u00e1 \u00e9 muito mais que uma transfer\u00eancia. Existem muitas empresas que exploram zonas cinzentas na regula\u00e7\u00e3o do Pix para estruturar neg\u00f3cios, sem muita transpar\u00eancia. Em 2025, o Banco Central determinou normas mais claras para algumas atividades, e esperamos que esse movimento continue em 2026.<\/p>\n
Outro avan\u00e7o de 2025 foram os passos importantes dados no \u00e2mbito da duplicata escritural. Vejo a duplicata escritural como uma nova oportunidade para trazer visibilidade a um mercado que \u00e9 muito marginal \u2013 afinal, muita coisa no Brasil \u00e9 feita com duplicata mercantil. \u00c9 um mecanismo que vai trazer muita luz ao mercado de receb\u00edveis e ajudar\u00e1 a ampliar o acesso ao cr\u00e9dito \u2013 e 2025 foi um ano-chave neste sentido. E este tema est\u00e1 diretamente ligado ao meio de pagamento, porque existe uma compra por tr\u00e1s, envolve uma transfer\u00eancia de recurso.<\/p>\n
E, ainda dentro dos meios de pagamento, entendo que 2025 foi mais um ano de avan\u00e7o das jornadas integradas, em que o atrito continuou caindo. Mas a seguran\u00e7a n\u00e3o est\u00e1 acompanhando esse movimento no mesmo passo. Precisamos trazer uma experi\u00eancia mais fluida, e essa evolu\u00e7\u00e3o de seguran\u00e7a vai ser muito importante para a confiabilidade do mercado.<\/p>\n<\/div>\n
O Efi Bank em 2025\/26<\/p>\n
Para o Ef\u00ed Bank, 2025 foi um ano de grandes marcos, em que nos fortalecemos para 2026. No cr\u00e9dito, originamos R$ 200 milh\u00f5es s\u00f3 com antecipa\u00e7\u00e3o de receb\u00edveis, um n\u00famero bastante representativo. Tivemos um saldo muito grande e positivo, n\u00e3o s\u00f3 na antecipa\u00e7\u00e3o de receb\u00edveis, mas tamb\u00e9m em produtos como capital de giro. Ou seja, apesar de tamb\u00e9m sermos afetados por tudo que o mercado est\u00e1 sofrendo (sobretudo a alta taxa de juros), atingimos uma maturidade muito boa. Na parte de cr\u00e9dito, foi um ano muito bom, mesmo com os desafios.<\/p>\n
Olhando para 2026, h\u00e1 a perspectiva de a Selic cair com a desacelera\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o, mas tamb\u00e9m de acelera\u00e7\u00e3o da inadimpl\u00eancia. Quando os juros caem, logicamente isso aumenta a oportunidade para o cliente, e entendemos que precisamos oferecer os melhores servi\u00e7os.<\/p>\n
Olhando para a atua\u00e7\u00e3o no mercado de pagamentos, nossa posi\u00e7\u00e3o \u00e9 forte e madura, com Pix e boleto bem estruturados, e com perspectiva de entrar mais forte nos cart\u00f5es de cr\u00e9dito em 2026. Isso sem falar na oportunidade que surge com a duplicata escritural.<\/p>\n
O pagamento tem se tornado uma commodity \u2013 e cada vez mais barata. \u00c9 preciso trazer um pre\u00e7o competitivo e agregar servi\u00e7os. Por isso, estamos olhando para combos que combinem mais solu\u00e7\u00f5es, atendimento de qualidade e jornadas mais simples. Estamos mostrando para os clientes o valor que agregamos e vamos entregar a eles solu\u00e7\u00f5es completas.<\/p>\n
Resumindo, 2025 foi um ano de aprendizado, preparat\u00f3rio. Tivemos alguns resultados de curto prazo, e \u00e9 s\u00f3 o come\u00e7o de uma escada que vamos subir. Nos preparamos justamente para poder acelerar as opera\u00e7\u00f5es, fazer investimentos (mesmo sem capta\u00e7\u00f5es externas) e acompanhar as necessidades de um mercado desafiador, mas cheio de oportunidades.<\/p>\n
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Assimetria Regulat\u00f3ria<\/p>\n
Quando em 2013 o Banco Central estabeleceu diretrizes deste mercado e possibilitou que muitas empresas operassem, ele tinha um prop\u00f3sito muito focado na competitividade. Em 2010, uma pessoa pagava R$ 35 reais para fazer uma TED; hoje, muitas vezes n\u00e3o paga nada.<\/p>\n
H\u00e1 uma agenda real que trouxe melhoras, e muito por conta de atualiza\u00e7\u00f5es do arcabou\u00e7o regulat\u00f3rio a uma atualidade bem competitiva. Cada vez mais, n\u00e3o \u00e9 o banco que escolhe o cliente, mas o cliente que escolhe o banco.<\/p>\n
Vejo que h\u00e1 um senso de corre\u00e7\u00e3o de rota em alguns movimentos. E vejo que tratar todo mundo da mesma forma n\u00e3o \u00e9 o caminho, tamb\u00e9m. Acredito que o movimento de ajuste precisa ser escalonado, proporcional ao tamanho. Mas sem manter o custo regulat\u00f3rio t\u00e3o alto quanto estava at\u00e9 agora.<\/p>\n
H\u00e1 um problema de equaliza\u00e7\u00e3o dos termos, tanto da carga quanto do regulamento \u2013 uma disparidade relevante entre grandes e pequenas empresas do setor. Essa estrutura\u00e7\u00e3o para equalizar as regras \u00e9 importante, mas \u00e9 preciso um movimento concomitante de fiscaliza\u00e7\u00e3o, para garantir que todos est\u00e3o seguindo as regras e n\u00e3o h\u00e1 brechas para concorr\u00eancia desleal.<\/p>\n
Ainda h\u00e1 um desequil\u00edbrio, mas concordo em grande parte com o que est\u00e1 sendo proposto pelos reguladores at\u00e9 aqui. Mas precisamos tomar um grande cuidado para n\u00e3o impactar os clientes, porque criamos um ambiente competitivo muito interessante para os usu\u00e1rios.<\/p>\n
Cart\u00f5es para a Alta Renda<\/p>\n
Alta renda \u00e9 um segmento em que o cart\u00e3o acaba sendo um ve\u00edculo de monetiza\u00e7\u00e3o de outras linhas. E vejo que \u00e9 um mercado que est\u00e1 ficando muito estreito, muito marcado para hiperpersonaliza\u00e7\u00e3o e para a experi\u00eancia.<\/p>\n
O principal case conhecido \u00e9 a sala VIP dos aeroportos. Mas hoje, muitas vezes, a sala VIP tem mais gente dentro do que fora dela. Ent\u00e3o, as institui\u00e7\u00f5es est\u00e3o criando mais camadas de experi\u00eancia, para entregar mais valor \u00e0 alta renda.<\/p>\n
Quando o cliente tem uma renda muito alta, a ideia seria entregar um cart\u00e3o com personaliza\u00e7\u00e3o para ele ter uma experi\u00eancia t\u00e3o boa que ele n\u00e3o queira sair do banco. No fim, o cart\u00e3o vira mais um instrumento de fideliza\u00e7\u00e3o do que realmente um meio de ganhar dinheiro. Afinal, esse cliente vai fazer investimentos, opera\u00e7\u00f5es… O verdadeiro ganho das institui\u00e7\u00f5es est\u00e1 nessas atividades, n\u00e3o no cart\u00e3o em si.<\/p>\n
Intelig\u00eancia Artificial<\/p>\n
\u00c9 preciso tomar muito cuidado com a ampla utiliza\u00e7\u00e3o de IA. A maior parte das empresas ainda n\u00e3o t\u00eam processos maduros o suficiente para usar agentes aut\u00f4nomos na tomada de decis\u00f5es que v\u00e3o interferir de forma ampla nas suas opera\u00e7\u00f5es e na vida do cliente.<\/p>\n
Um ponto em que vejo espa\u00e7o para uso s\u00e3o os chats, que podem ser ainda muito aprimorados. Com um prompt bem-feito, \u00e9 poss\u00edvel colher mais informa\u00e7\u00f5es com o cliente, para que a demanda dele chegue a um atendente de uma forma completa. Entendendo, cruzando, trazendo informa\u00e7\u00e3o e tomando pequenas decis\u00f5es, usando o pr\u00f3prio cliente como avaliador. E possibilitando ganhos de produtividade nos processos. Isso vale tamb\u00e9m para detec\u00e7\u00e3o de comportamentos, melhorias de fluxos, ou seja, principalmente para processos ligados \u00e0 informa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
\u00c0 medida que a IA for evoluindo, vamos conseguir aplic\u00e1-la em processos mais cr\u00edticos, mais \u201cpara cima\u201d.<\/p>\n
Cart\u00f5es de Benef\u00edcios<\/p>\n
A nova regula\u00e7\u00e3o vai abrir uma competi\u00e7\u00e3o muito maior para as novas empresas, que s\u00e3o de arranjo aberto, via bandeira tradicional \u2013 as duas maiores est\u00e3o presentes em algo como 98% do mercado brasileiro. Dentro desse modelo, mesmo sendo voucher, voc\u00ea n\u00e3o depende mais do PDV, voc\u00ea depende do arranjo, e o arranjo j\u00e1 \u00e9 consolidado.<\/p>\n
Voc\u00ea barateia o custo, ent\u00e3o as empresas de benef\u00edcios que j\u00e1 t\u00eam arranjo aberto v\u00e3o ter um poder muito maior de negocia\u00e7\u00e3o. Isso vai gerar uma competi\u00e7\u00e3o em torno do servi\u00e7o em si, e n\u00e3o s\u00f3 nas condi\u00e7\u00f5es financeiras para o empregador. O funcion\u00e1rio ter\u00e1 um protagonismo muito maior nessa jornada.<\/p>\n
Open Finance<\/p>\n
O Open Finance \u00e9 muito importante no mercado, principalmente para o cliente. Olhando para a principalidade, ele possibilita ter interfaces que centralizam tudo em um aplicativo (que pode ser um super app). Ou seja, o Open Finance cria as situa\u00e7\u00f5es dessa forma: traz uma clareza para o cliente, que ganha poder de negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Mas o Open Finance n\u00e3o decolou da mesma forma que o Pix, se compararmos os \u00faltimos anos \u2013 e s\u00e3o novidades que surgiram mais ou menos na mesma \u00e9poca. Isso acontece porque h\u00e1 mais interesses envolvidos \u2013 se uma institui\u00e7\u00e3o abre os dados de seu cliente, cria um oferecimento de competitividade para seu concorrente.<\/p>\n
Por isso, os empres\u00e1rios muitas vezes preferem n\u00e3o entrar, mesmo que para o cliente seja \u00f3timo. At\u00e9 por isso, n\u00e3o acho que v\u00e1 avan\u00e7ar t\u00e3o r\u00e1pido. Estamos com 20% ou 30% de evolu\u00e7\u00e3o da agenda. E n\u00e3o vejo, em um horizonte de 5 anos, isso andar mais r\u00e1pido do que vem andando.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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