Fatos Relevantes de 2025<\/p>\n
Consolida\u00e7\u00e3o e evolu\u00e7\u00e3o do Pix<\/span> ficaram evidentes em 5 de dezembro, quando dados do Banco Central apontaram que o Pix ultrapassou a marca de 300 milh\u00f5es de transa\u00e7\u00f5es realizadas em um \u00fanico dia. Mais do que a instantaneidade, esse resultado refor\u00e7a a centralidade da experi\u00eancia do cliente como fator decisivo na escolha da institui\u00e7\u00e3o financeira, com aplicativos e carteiras digitais assumindo papel estrat\u00e9gico na jornada de pagamento. A evolu\u00e7\u00e3o seguiu com novas funcionalidades, como o Pix Autom\u00e1tico para pagamentos recorrentes.<\/p>\n Outro fator de destaque foi o avan\u00e7o decisivo da intelig\u00eancia artificial<\/span> no mercado de cart\u00f5es, impulsionando a preven\u00e7\u00e3o de fraudes com modelos que analisam mais de 1 trilh\u00e3o de dados em menos de 50 milissegundos e elevam a prote\u00e7\u00e3o em at\u00e9 300% \u2014 como relatado por players globais como Mastercard e Visa. Al\u00e9m disso, o mercado evoluiu suas jornadas digitais, com IA aplicada \u00e0 melhoria de fluxos, redu\u00e7\u00e3o de rechamadas e aumento de resolutividade, refor\u00e7ando seguran\u00e7a, personaliza\u00e7\u00e3o e experi\u00eancia em um ano em que o setor tamb\u00e9m avan\u00e7ou em tokeniza\u00e7\u00e3o, biometria e pagamentos em tempo real.<\/p>\n E, em terceiro, o endurecimento regulat\u00f3rio para fintechs<\/span>. O Banco Central passou a exigir autoriza\u00e7\u00e3o pr\u00e9via para o in\u00edcio das opera\u00e7\u00f5es de Institui\u00e7\u00f5es de Pagamento, encerrando a l\u00f3gica do \u201ccrescer primeiro, regular depois\u201d. O movimento elevou os custos de compliance e acelerou a consolida\u00e7\u00e3o por meio de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es, nivelando as expectativas prudenciais.<\/p>\n<\/div>\n O BV em 2025\/26<\/p>\n 2025 foi um per\u00edodo de resili\u00eancia e crescimento para o banco BV. Em um ambiente de juros elevados, o BV comprovou a solidez do seu modelo de neg\u00f3cios, alcan\u00e7ando lucro l\u00edquido de R$ 1,4 bilh\u00e3o no acumulado dos nove primeiros meses, +18,6% em rela\u00e7\u00e3o ao mesmo per\u00edodo de 2024, e mantendo a rentabilidade (ROE) em 15,0%, patamar recorde que reflete disciplina na gest\u00e3o de riscos e diversifica\u00e7\u00e3o de receitas. Consolidamos a lideran\u00e7a hist\u00f3rica em financiamento de ve\u00edculos leves usados e expandimos de forma robusta em motos, pesados e empr\u00e9stimos com garantia de ve\u00edculo.<\/p>\n Ao longo do ano, evolu\u00edmos o aplicativo, com produtos e servi\u00e7os mais simples, intuitivos e seguros, e aprofundamos uma cultura data driven<\/span>, com uso consciente da IA para elevar a experi\u00eancia, a efici\u00eancia e a robustez operacional.<\/p>\n Em cart\u00f5es, o BV avan\u00e7ou com uma nova plataforma mais moderna, jornadas digitais aprimoradas, sub-home<\/span> 2.0 personalizada, evolu\u00e7\u00e3o em limites e cr\u00e9dito com Open Finance, integra\u00e7\u00e3o crescente com wallets e melhorias significativas na experi\u00eancia e no NPS.<\/p>\n Para 2026, esperamos uma desacelera\u00e7\u00e3o gradual do crescimento econ\u00f4mico, tanto dom\u00e9stico quanto global. Vemos um cen\u00e1rio positivo para o mercado de ve\u00edculos e acreditamos que o pico da inadimpl\u00eancia tenha ocorrido em 2025, abrindo espa\u00e7o para melhora nas condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito. A redu\u00e7\u00e3o da Selic ao longo do ano deve favorecer a expans\u00e3o do cr\u00e9dito. Nosso foco estar\u00e1 na expans\u00e3o qualificada da carteira em canais digitais, no fortalecimento do relacionamento para conquistar principalidade e na diversifica\u00e7\u00e3o al\u00e9m do financiamento automotivo, avan\u00e7ando como um organizador financeiro completo para os clientes.<\/p>\n Assimetria Regulat\u00f3ria<\/p>\n Bancos e fintechs ainda n\u00e3o operam sob equival\u00eancia plena regulat\u00f3ria e tribut\u00e1ria. Institui\u00e7\u00f5es tradicionais, como o BV, est\u00e3o sujeitas a regras prudenciais mais rigorosas, com exig\u00eancias de capital e custos de observ\u00e2ncia superiores; as fintechs, historicamente, se beneficiaram de um arcabou\u00e7o mais leve, o que impulsionou seu crescimento. Para uma concorr\u00eancia equilibrada, \u00e9 desej\u00e1vel avan\u00e7ar no princ\u00edpio de \u201cmesma atividade, mesmo risco, mesma regula\u00e7\u00e3o\u201d, com proporcionalidade por risco e porte, inclusive para fintechs e big techs com relev\u00e2ncia sist\u00eamica. A interoperabilidade e a padroniza\u00e7\u00e3o, impulsionadas pelo Open Finance, s\u00e3o cruciais para que a competi\u00e7\u00e3o se d\u00ea por efici\u00eancia e inova\u00e7\u00e3o, e n\u00e3o por arbitragem regulat\u00f3ria.<\/p>\n Cart\u00f5es para a Alta Renda<\/p>\n Os cart\u00f5es voltados ao p\u00fablico de alta renda se diferenciam pela oferta de experi\u00eancias e benef\u00edcios desenhados para um perfil cada vez mais exigente, que valoriza altos n\u00edveis de personaliza\u00e7\u00e3o, exclusividade e aten\u00e7\u00e3o por parte das institui\u00e7\u00f5es. Nesse contexto, o cart\u00e3o deixa de ser um produto isolado e passa a atuar como hub de um ecossistema mais amplo, conectando solu\u00e7\u00f5es financeiras e n\u00e3o financeiras de forma integrada. A sustentabilidade desse modelo est\u00e1 apoiada na rentabilidade da vis\u00e3o do cliente, nas taxas de interc\u00e2mbio mais elevadas, receitas de anuidade e, principalmente, em um alto volume de gastos por cliente. A viabiliza\u00e7\u00e3o desses portf\u00f3lios vem com a venda de outros produtos e servi\u00e7os banc\u00e1rios associados e, consequentemente, a principalidade do cliente.<\/p>\n A tend\u00eancia \u00e9 de continuidade e intensifica\u00e7\u00e3o desse movimento, com ofertas que integram de forma crescente os mundos f\u00edsico e digital, por meio de lounges, experi\u00eancias premium e benef\u00edcios sob medida. Iniciativas como o lan\u00e7amento dos cart\u00f5es Mastercard World Legend e Visa Infinite Privilege exemplificam essa evolu\u00e7\u00e3o, que exige, contudo, segmenta\u00e7\u00e3o criteriosa do p\u00fablico eleg\u00edvel, de modo a preservar a sustentabilidade econ\u00f4mica e o car\u00e1ter distintivo que sustenta a proposta de valor dos programas premium.<\/p>\n Intelig\u00eancia Artificial<\/p>\n A IA j\u00e1 se consolidou como importante alavanca de efici\u00eancia no setor financeiro, especialmente na automa\u00e7\u00e3o de processos, na preven\u00e7\u00e3o a fraudes e na otimiza\u00e7\u00e3o operacional. Ainda assim, o potencial da tecnologia nos meios eletr\u00f4nicos de pagamento est\u00e1 longe de ser explorado em sua plenitude.<\/p>\n Um primeiro vetor relevante de evolu\u00e7\u00e3o est\u00e1 na hiperpersonaliza\u00e7\u00e3o da experi\u00eancia do cliente. A IA permite avan\u00e7ar para al\u00e9m de ofertas gen\u00e9ricas, viabilizando jornadas de pagamento altamente individualizadas. Isso inclui a capacidade de antecipar necessidades do consumidor, sugerindo o m\u00e9todo de pagamento mais adequado para cada contexto de compra ou apresentando op\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito e parcelamento de forma preditiva e contextual, a partir do comportamento de consumo e do momento da jornada.<\/p>\n Outro campo com grande espa\u00e7o para evolu\u00e7\u00e3o \u00e9 a an\u00e1lise de cr\u00e9dito comportamental em tempo real. Em vez de depender exclusivamente de dados hist\u00f3ricos e modelos est\u00e1ticos, a aplica\u00e7\u00e3o de IA possibilita a incorpora\u00e7\u00e3o de um volume massivo de dados alternativos e transacionais, construindo perfis de risco din\u00e2micos e mais precisos. Esse avan\u00e7o tende a viabilizar uma concess\u00e3o de cr\u00e9dito mais justa e inclusiva, com taxas e limites ajustados ao comportamento financeiro real do cliente.<\/p>\n Por fim, vejo um enorme potencial no A2A: nas compras online, o modelo agent-to-agent<\/span> funciona quando um agente de IA autorizado pelo usu\u00e1rio envia mandatos digitais criptografados para outro agente, do lojista ou do provedor de pagamentos, que valida a inten\u00e7\u00e3o, monta o carrinho e executa a transa\u00e7\u00e3o de forma segura e audit\u00e1vel, usando protocolos como o AP2 e comunica\u00e7\u00e3o A2A. Essa l\u00f3gica pode mudar estruturalmente a forma como os produtos s\u00e3o precificados e como fazemos compras.<\/p>\n Cart\u00f5es de Benef\u00edcios<\/p>\n O Decreto 12.712\/25 representa uma moderniza\u00e7\u00e3o necess\u00e1ria ao modelo das empresas de benef\u00edcios, com mais concorr\u00eancia e transpar\u00eancia \u2014 longe de ser \u201cinterfer\u00eancia direta\u201d.<\/p>\n Open Finance<\/p>\n O Open Finance \u00e9 um instrumento estrat\u00e9gico para que as institui\u00e7\u00f5es financeiras conquistem a principalidade e aumentem o engajamento dos clientes. Com o consentimento do usu\u00e1rio, ele oferece uma vis\u00e3o completa e integrada da vida financeira, criando oportunidades para experi\u00eancias mais relevantes. Com acesso a esses dados, as institui\u00e7\u00f5es podem oferecer produtos e servi\u00e7os altamente personalizados e com condi\u00e7\u00f5es mais vantajosas, como cr\u00e9dito adequado ao perfil, investimentos mais rent\u00e1veis e solu\u00e7\u00f5es de gest\u00e3o financeira integrada, gerando valor e fortalecendo o relacionamento com o cliente.<\/p>\n Apesar do avan\u00e7o, o uso do potencial do Open Finance ainda \u00e9 limitado: numa escala de 0 a 10, estamos em torno de 4 ou 5. O Brasil \u00e9 refer\u00eancia global, com 110 milh\u00f5es de consentimentos registrados em outubro de 2025 segundo o Bacen, mas a aplica\u00e7\u00e3o pr\u00e1tica ainda se concentra na visualiza\u00e7\u00e3o de dados para ofertas de cr\u00e9dito. O verdadeiro potencial est\u00e1 na inicia\u00e7\u00e3o de pagamentos e na cria\u00e7\u00e3o de novos modelos de neg\u00f3cio, \u00e1reas que ainda est\u00e3o em fase de amadurecimento. Grande parte dos usu\u00e1rios ainda desconhece algumas funcionalidades, que precisam ser amplamente comunicadas e aplicadas em casos de uso no futuro pr\u00f3ximo.<\/p>\n O uso pleno do potencial do Open Finance deve ocorrer em um horizonte de 3 a 5 anos. Com a evolu\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria, o aumento da confian\u00e7a do consumidor e o avan\u00e7o tecnol\u00f3gico, espera-se um ecossistema mais robusto e casos de uso cada vez mais sofisticados.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Apesar do avan\u00e7o, o uso do potencial do Open Finance ainda \u00e9 limitado: numa escala de 0 a 10, estamos em torno de 4 ou 5.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":38,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-39","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-sem-categoria"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=39"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":500,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39\/revisions\/500"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/media\/38"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=39"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=39"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/cardmonitor.com.br\/relatorio-anual\/edicao-2026\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=39"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\n