Pix Parcelado<\/span> (defini\u00e7\u00e3o adiada pelo Banco Central, sem prazo determinado). Vale ressaltar tamb\u00e9m os impactos de not\u00edcias falsas, no in\u00edcio de 2025, acerca de uma poss\u00edvel taxa\u00e7\u00e3o de valores transacionados no Pix.<\/p>\nS\u00e3o diversos fatores que comp\u00f5em o processo de amadurecimento desse que j\u00e1 se consolidou como o instrumento mais utilizado no pa\u00eds, com mais de 50% das transa\u00e7\u00f5es de pagamento realizadas ao longo do ano.<\/p>\n
3)<\/span> Encerramento do piloto do Drex<\/span>: Em novembro, o Banco Central do Brasil anunciou o encerramento do piloto do Drex, apontando para uma mudan\u00e7a de dire\u00e7\u00e3o na estrat\u00e9gia de moedas digitais no Brasil. Sob a \u00f3tica de meios de pagamento, por um lado, o Pix j\u00e1 traz agilidade e seguran\u00e7a para um consumidor dom\u00e9stico, com disponibilidade 24×7, de forma que o Drex n\u00e3o seria um recurso especialmente atraente. Por outro lado, pensando em transa\u00e7\u00f5es transfronteiri\u00e7as, o uso de moedas digitais, sejam operadas pelo Banco Central ou por empresas privadas, trazem muito mais efici\u00eancia do que os processos de c\u00e2mbio tradicionais. Inclusive, tendo isso em vista, a Visa e a Mastercard t\u00eam investido em solu\u00e7\u00f5es para pagamentos em stablecoins, posicionando-se como facilitadoras da economia digital tokenizada, desafiando a narrativa de que as criptomoedas seriam uma forma de contornar as redes de cart\u00f5es.<\/p>\n<\/div>\n\n
A FICO em 2025\/26<\/p>\n
Para a FICO\u00ae, o ano de 2025 foi marcado por dois lan\u00e7amentos que reafirmam a posi\u00e7\u00e3o de lideran\u00e7a e vanguarda<\/span> da empresa no desenvolvimento de solu\u00e7\u00f5es para tomada de decis\u00e3o com aplica\u00e7\u00e3o de Intelig\u00eancia Artificial.<\/p>\nEm primeiro lugar, o an\u00fancio do FICO\u00ae Focused Foundation Model para Servi\u00e7os Financeiros<\/span>, durante nosso evento global, no m\u00eas de maio. Trata-se de um modelo fundacional pr\u00e9-treinado exclusivamente com dados relacionados a servi\u00e7os financeiros, apresentando-se em dois formatos: um modelo de linguagem natural, o FICO\u00ae Focused Language Model for Financial Services (FLM)<\/span> e um modelo para detec\u00e7\u00e3o de padr\u00f5es de transa\u00e7\u00f5es, o FICO\u00ae Focused Sequence Model for Financial Services (FSM).<\/span> O fato de ser pr\u00e9-treinado exclusivamente com fontes selecionadas e com conte\u00fado limitado \u00e0 ind\u00fastria financeira contribui para que a precis\u00e3o de suas respostas seja alta e para que o risco de alucina\u00e7\u00e3o seja m\u00ednimo, em compara\u00e7\u00e3o com modelos generalistas. Al\u00e9m disso, a FICO\u00ae desenvolveu uma forma de classificar o n\u00edvel de confiabilidade da resposta de um modelo de IA \u2013 o Trust Score<\/span> \u2013 de forma que decis\u00f5es automatizadas sejam tomadas com seguran\u00e7a e alinhamento \u00e0s pol\u00edticas de cada empresa cliente. Essas inova\u00e7\u00f5es da FICO\u00ae permitir\u00e3o um salto de qualidade na automatiza\u00e7\u00e3o de processos que demandem intera\u00e7\u00e3o com linguagem natural, bem como um incremento substancial na capacidade de detec\u00e7\u00e3o de fraudes transacionais, sempre de forma transparente e audit\u00e1vel, seguindo os princ\u00edpios da IA Respons\u00e1vel<\/span>.<\/p>\nAl\u00e9m disso, em outubro de 2025, lan\u00e7amos a FICO\u00ae Enterpise Fraud Solution \u2013 EFS<\/span>, que permitir\u00e1 que as institui\u00e7\u00f5es financeiras monitorem de forma integrada<\/span> transa\u00e7\u00f5es de todo seu portf\u00f3lio de<\/span> produtos<\/span>, em todos seus canais <\/span>de contato com o consumidor, ao longo de todo o ciclo de vida<\/span>. Com isso, as institui\u00e7\u00f5es conseguir\u00e3o identificar padr\u00f5es de comportamento em \u00e1reas aparentemente isoladas, podendo se antecipar \u00e0 ocorr\u00eancia da fraude, e efetivamente protegendo o consumidor, antes que uma amea\u00e7a se concretize. Assim, a EFS em conjunto com o FICO\u00ae FFM elevar\u00e1 a preven\u00e7\u00e3o de fraudes a um novo patamar.<\/p>\nAssimetria Regulat\u00f3ria<\/p>\n
Bancos e fintechs t\u00eam atua\u00e7\u00e3o e alcance distintos, o que \u00e9 bastante claro quando comparamos os p\u00fablicos com os quais atuam e seus portf\u00f3lios de produtos. Dessa forma, \u00e9 bastante complexo definir equival\u00eancia de condi\u00e7\u00f5es regulat\u00f3rias e tribut\u00e1rias, comparando-se o todo. Ainda assim, vemos movimentos recentes do governo e do Banco Central no sentido de buscar essa equival\u00eancia, com aumento das exig\u00eancias regulat\u00f3rias e eleva\u00e7\u00e3o gradual de al\u00edquotas de CSLL, por exemplo.<\/p>\n
Se por um lado, alguma assimetria se justifica para fomentar a inova\u00e7\u00e3o, por outro, pode gerar distor\u00e7\u00f5es competitivas e risco ao sistema financeiro, \u00e0 medida em que as fintechs ganham escala.<\/p>\n
O desafio \u00e9 preservar o dinamismo do setor enquanto se protegem os consumidores e o sistema financeiro.<\/p>\n
Cart\u00f5es para a Alta Renda<\/p>\n
A viabiliza\u00e7\u00e3o desses produtos premium ocorre atrav\u00e9s de dois pilares principais: taxa de interc\u00e2mbio elevada e aloca\u00e7\u00e3o massiva de verbas de marketing como custo de aquisi\u00e7\u00e3o de cliente. As institui\u00e7\u00f5es apostam no alto ticket<\/span> m\u00e9dio e lifetime value<\/span> (LTV) deste p\u00fablico para justificar os super benef\u00edcios que servem para atrair clientes, mas, que consomem uma parcela relevante do valor faturado.<\/p>\nEntretanto, o modelo atual apresenta sinais de insustentabilidade: o mercado brasileiro de alta renda \u00e9 limitado, gerando uma guerra predat\u00f3ria por market share<\/span>. Olhando para a base total de cart\u00f5es emitidos (n\u00e3o apenas produtos premium), o percentual de cart\u00f5es inativos cresce consistentemente, tendo se aproximado de 60%, segundo o Relat\u00f3rio de Monitoramento do Mercado de MEP do 3\u00ba trimestre de 2025. Assumindo que esse comportamento ocorre em todos os segmentos, podemos visualizar clientes acumulando m\u00faltiplos produtos premium, usufruindo dos benef\u00edcios que pontualmente lhe interessam, mas, concentrando o uso em um ou dois cart\u00f5es principais.<\/p>\nDessa forma, a tend\u00eancia \u00e9 que as institui\u00e7\u00f5es comecem a revisar suas estrat\u00e9gias ao observar o LTV real versus projetado. Produtos verdadeiramente diferenciados sobreviver\u00e3o, mas, a era do super benef\u00edcio generalizado deve acabar, com institui\u00e7\u00f5es priorizando rentabilidade sobre crescimento a qualquer custo.<\/p>\n
Intelig\u00eancia Artificial<\/p>\n
Seguem dois exemplos:<\/p>\n
1) Seguran\u00e7a e preven\u00e7\u00e3o de fraudes<\/span>: Al\u00e9m de atuar na detec\u00e7\u00e3o de transa\u00e7\u00f5es suspeitas, a IA pode antecipar padr\u00f5es de fraude ainda n\u00e3o materializados. Com a tecnologia dispon\u00edvel atualmente, \u00e9 poss\u00edvel olhar para um contexto mais amplo, identificando vulnerabilidades comportamentais atrav\u00e9s da integra\u00e7\u00e3o de dados de m\u00faltiplos pontos de contato. O FICO\u00ae Focused Sequence Model demonstra resultados superiores, com maior taxa de detec\u00e7\u00e3o e precis\u00e3o aprimorada, contribuindo fortemente para uma melhor experi\u00eancia do usu\u00e1rio, tanto pelo aumento da prote\u00e7\u00e3o quanto pela redu\u00e7\u00e3o de ocorr\u00eancia de falsos positivos, em compara\u00e7\u00e3o com os modelos vigentes. Adicionalmente, a evolu\u00e7\u00e3o para IA ag\u00eantica transformar\u00e1 o trabalho dos analistas de fraude, automatizando triagem de casos, sugerindo a\u00e7\u00f5es contextualizadas e atualizando regras dinamicamente, com base em feedback cont\u00ednuo, criando um sistema antifraude verdadeiramente adaptativo.<\/p>\n2) Hiperpersonaliza\u00e7\u00e3o de ofertas<\/span>: A IA pode revolucionar a individualiza\u00e7\u00e3o de produtos financeiros atrav\u00e9s da an\u00e1lise cont\u00ednua de dados transacionais, comportamentais e contextuais, criando ofertas \u00fanicas por cliente e momento. Tecnologias como a Plataforma\u00a0FICO\u00ae permitem construir perfis din\u00e2micos atualizados em tempo real, possibilitando ajustes instant\u00e2neos de cashback<\/span>, benef\u00edcios baseados em localiza\u00e7\u00e3o\/contexto e precifica\u00e7\u00e3o ajustada ao risco individual. O desafio central n\u00e3o \u00e9 tecnol\u00f3gico, mas regulat\u00f3rio e \u00e9tico: algoritmos n\u00e3o viesados, transpar\u00eancia nas decis\u00f5es, explicabilidade e compliance com normas de prote\u00e7\u00e3o ao consumidor. Institui\u00e7\u00f5es que dominarem esse equil\u00edbrio entre personaliza\u00e7\u00e3o extrema e IA respons\u00e1vel conquistar\u00e3o vantagem competitiva sustent\u00e1vel, transformando dados em relacionamentos duradouros, atrav\u00e9s de ofertas que antecipam necessidades antes mesmo que o cliente as perceba.<\/p>\nCart\u00f5es de Benef\u00edcios<\/p>\n
Sem d\u00favida, trata-se de uma interfer\u00eancia direta, mas, que chega para for\u00e7ar uma reestrutura\u00e7\u00e3o do modelo de neg\u00f3cios das empresas de benef\u00edcios.<\/p>\n
Para as empresas incumbentes, seu poder de negocia\u00e7\u00e3o com os grandes clientes e sua capacidade de credenciamento de estabelecimentos eram os pilares centrais para a conquista de mercado e manuten\u00e7\u00e3o da rentabilidade. Com as mudan\u00e7as impostas, essas empresas precisar\u00e3o se reinventar e oferecer novos diferenciais, tanto para quem contrata quanto para o usu\u00e1rio final dos cart\u00f5es.<\/p>\n
Para as credenciadoras, a interoperabilidade expande o mercado endere\u00e7\u00e1vel, permitindo processar transa\u00e7\u00f5es de m\u00faltiplos emissores de vale-refei\u00e7\u00e3o\/alimenta\u00e7\u00e3o. Estabelecimentos comerciais beneficiam-se duplamente: maior volume de vendas e potencial redu\u00e7\u00e3o de taxas pela competi\u00e7\u00e3o intensificada entre credenciadoras. Cabe ressaltar a responsabilidade das credenciadoras na certifica\u00e7\u00e3o do ramo de atividade dos estabelecimentos credenciados e no monitoramento transacional para coibir desvios e irregularidades.<\/p>\n
Para as empresas contratantes, o impacto \u00e9 positivo: ganham poder de negocia\u00e7\u00e3o e flexibilidade para escolher fornecedores, e passam a oferecer a seus funcion\u00e1rios um benef\u00edcio mais vantajoso, considerando a amplia\u00e7\u00e3o da rede credenciada de forma transparente.<\/p>\n
E, finalmente, os usu\u00e1rios finais s\u00e3o os grandes vencedores, ao obter liberdade de escolha sobre onde gastar, fim da frustra\u00e7\u00e3o com estabelecimentos que n\u00e3o aceitam seu cart\u00e3o, e potencial valoriza\u00e7\u00e3o do benef\u00edcio pela amplia\u00e7\u00e3o de uso.<\/p>\n
Open Finance<\/p>\n
O Open Finance revoluciona a conquista de principalidade atrav\u00e9s do conhecimento profundo e contextual do cliente. Com acesso consentido a dados transacionais em outros bancos, as institui\u00e7\u00f5es podem criar perfis din\u00e2micos atualizados em tempo real, possibilitando hiperpersonaliza\u00e7\u00e3o de ofertas. A Plataforma FICO\u00ae processa dados transacionais continuamente, permitindo antecipar necessidades, ofertar produtos no momento ideal e criar experi\u00eancias verdadeiramente individualizadas – transformando dados em relacionamento.<\/p>\n
Em termos de uso do potencial do sistema, atualmente, estamos no patamar 4 a 5 de 10. A infraestrutura t\u00e9cnica est\u00e1 operacional, milh\u00f5es de consentimentos foram dados e casos de uso b\u00e1sicos funcionam bem – principalmente consultas para cr\u00e9dito e agrega\u00e7\u00e3o de contas. Contudo, ainda n\u00e3o exploramos aplica\u00e7\u00f5es mais sofisticadas como pagamentos contextuais, gest\u00e3o financeira preditiva ou experi\u00eancias verdadeiramente integradas que gerem valor percept\u00edvel ao cliente final.<\/p>\n
Poder\u00e1 haver um avan\u00e7o significativo em um horizonte de 3 a 5 anos, dependendo menos de tecnologia ou regula\u00e7\u00e3o, e mais da emerg\u00eancia de modelos de neg\u00f3cio que incentivem colabora\u00e7\u00e3o sobre competi\u00e7\u00e3o. O mercado precisa de catalisadores: casos de uso transformadores ou press\u00e3o competitiva externa que torne a ado\u00e7\u00e3o do Open Finance uma vantagem estrat\u00e9gica.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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