Forbes (Internet), em 15\/06\/2026, por Cl\u00e1udio Gradilone.<\/p>\n
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Quem opera os sistemas de pagamento instant\u00e2neo, o Estado, bancos privados ou uma combina\u00e7\u00e3o dos dois, define quem paga taxas, quem tem acesso, quem pode ser rastreado e quem fica de fora. Na \u00cdndia, o UPI \u00e9 operado por uma entidade sem fins lucrativos criada pelo banco central hindu e controlada por bancos p\u00fablicos e privados. O ecossistema chin\u00eas tem quatro camadas sobrepostas. Na base, o IBPS, lan\u00e7ado em 2010 pelo banco central, \u00e9 como um Pix, mas \u00e9 quase desconhecido do p\u00fablico. Foi superado pelas plataformas privadas, o Alipay, do grupo Alibaba e o WeChat Pay, do grupo Tencent.<\/p>\n
O Estado, por\u00e9m, n\u00e3o abriu m\u00e3o do controle. No M\u00e9xico, o Spei \u00e9 propriedade e opera\u00e7\u00e3o do Banco de M\u00e9xico desde 2004, tornando-o um dos sistemas estatais de pagamento instant\u00e2neo mais antigos do mundo. No Paquist\u00e3o, o Raast \u00e9 operado diretamente pelo State Bank of Pakistan, com apoio financeiro da Funda\u00e7\u00e3o Bill & Melinda Gates e do Banco Mundial. Na Nig\u00e9ria, o sistema National Payment Stack (NPS) \u00e9 operado por uma empresa criada pelo banco central nigeriano e pelos bancos comerciais em conjunto.<\/p>\n
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Leia \u00edntegra abaixo<\/strong><\/p>\n <\/p>\n Quem manda no dinheiro digital: a disputa entre estado e mercado nos sistemas de pagamento instant\u00e2neo<\/strong><\/p>\n <\/p>\n Dominante no Brasil, o Pix est\u00e1 longe de ser in\u00e9dito ou pioneiro. Ao contr\u00e1rio, os sistemas de pagamento instant\u00e2neo se tornaram, na \u00faltima d\u00e9cada, uma das infraestruturas mais estrat\u00e9gicas de qualquer economia.<\/p>\n <\/p>\n Quem os opera, o Estado, bancos privados ou uma combina\u00e7\u00e3o dos dois, define quem paga taxas, quem tem acesso, quem pode ser rastreado e quem fica de fora. O levantamento a seguir mapeia os principais sistemas do mundo segundo sua natureza de propriedade, separados por grupos de pa\u00edses.<\/p>\n <\/p>\n \u00cdndia e China integram os BRICS, mas escolheram caminhos radicalmente distintos para organizar seus pagamentos digitais. Na \u00cdndia, o sistema Unified Payments Interface (UPI) \u00e9 operado pela National Payments Corporation of India (NPCI). O NPCI \u00e9 uma entidade sem fins lucrativos criada pelo banco central hindu e controlada por bancos p\u00fablicos e privados.<\/p>\n <\/p>\n O Estado define as regras, garante a interoperabilidade e pro\u00edbe a cobran\u00e7a de taxas ao usu\u00e1rio final, mas deixa a camada de aplicativos para empresas privadas como PhonePe (grupo Walmart) e Google Pay. Em 2024, o UPI processou 172 bilh\u00f5es de transa\u00e7\u00f5es no valor de US$ 2,7 trilh\u00f5es, sendo o maior sistema de pagamentos em tempo real do mundo por volume.<\/p>\n <\/p>\n O governo indiano passou a exportar ativamente o modelo: acordos foram firmados com Gana, Nam\u00edbia, Cingapura, Emirados \u00c1rabes Unidos e outros pa\u00edses para implantar ou integrar o UPI localmente.<\/p>\n <\/p>\n O caso da China \u00e9 mais complexo. O ecossistema chin\u00eas tem quatro camadas sobrepostas. Na base, o Internet Banking Payment System (IBPS), lan\u00e7ado em 2010 pelo banco central \u00e9 como um Pix, mas \u00e9 quase desconhecido do p\u00fablico. Foi superado pelas plataformas privadas, o Alipay, do grupo Alibaba e o WeChat Pay, do grupo Tencent. Ambos processam cerca de 90% dos pagamentos digitais do pa\u00eds.<\/p>\n <\/p>\n O Estado, por\u00e9m, n\u00e3o abriu m\u00e3o do controle: desde 2018, todas as transa\u00e7\u00f5es dessas plataformas s\u00e3o obrigatoriamente roteadas pelo NetsUnion, c\u00e2mara de compensa\u00e7\u00e3o p\u00fablica na qual o PBOC det\u00e9m 37% do capital.<\/p>\n <\/p>\n Pa\u00edses emergentes: a inclus\u00e3o<\/strong><\/p>\n <\/p>\n Nos pa\u00edses emergentes fora dos BRICS, o padr\u00e3o dominante \u00e9 o de sistemas criados e operados diretamente por bancos centrais, com foco expl\u00edcito em inclus\u00e3o financeira.<\/p>\n <\/p>\n No M\u00e9xico, o Sistema de Pagamentos Eletr\u00f4nicos Interbanc\u00e1rios (Spei) \u00e9 propriedade e opera\u00e7\u00e3o do Banco de M\u00e9xico desde 2004, tornando-o um dos sistemas estatais de pagamento instant\u00e2neo mais antigos do mundo. O Banco de M\u00e9xico tamb\u00e9m criou camadas adicionais sobre ele: o CoDi, em 2019, e o DiMo, em 2023, ambos de titularidade p\u00fablica.<\/p>\n <\/p>\n No Paquist\u00e3o, o Raast \u00e9 operado diretamente pelo State Bank of Pakistan, com apoio financeiro da Funda\u00e7\u00e3o Bill & Melinda Gates e do Banco Mundial em sua fase de desenvolvimento. \u00c9 integralmente p\u00fablico. Seu foco inicial foram as transfer\u00eancias do programa social Benazir Income Support Programme, usando o sistema como ve\u00edculo de distribui\u00e7\u00e3o de renda para popula\u00e7\u00f5es sem conta banc\u00e1ria.<\/p>\n <\/p>\n No continente africano como um todo, 36 sistemas de pagamento instant\u00e2neo operam em 31 pa\u00edses. A quase totalidade foi criada por bancos centrais ou por c\u00e2maras de compensa\u00e7\u00e3o interbanc\u00e1ria reguladas por eles.<\/p>\n <\/p>\n Na Nig\u00e9ria, o sistema National Payment Stack (NPS) \u00e9 operado por uma empresa criada pelo banco central nigeriano e pelos bancos comerciais em conjunto. Capital misto, regula\u00e7\u00e3o p\u00fablica, mandato de inclus\u00e3o financeira. O pa\u00eds tem 38 milh\u00f5es de adultos sem conta banc\u00e1ria que o novo sistema pretende alcan\u00e7ar.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Forbes (Internet), em 15\/06\/2026, por Cl\u00e1udio Gradilone. Quem opera os sistemas de pagamento instant\u00e2neo, o Estado, bancos privados ou uma combina\u00e7\u00e3o dos dois, define quem paga taxas, quem tem acesso, quem pode ser rastreado e quem fica de fora. 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